Cut Down Option Risiko mit Covered Calls Die abgedeckte Call-Strategie ist eine ausgezeichnete Strategie, die oft von erfahrenen Händlern und Händlern neue Optionen eingesetzt wird. Da es sich hierbei um eine begrenzte Risikostrategie handelt, wird es oft anstelle von nackten Anschreiben verwendet und daher setzen Brokerfirmen nicht so viele Einschränkungen für die Nutzung dieser Strategie ein. Sie müssen für Optionen von Ihrem Broker vor der Verwendung dieser Strategie genehmigt werden, und es ist wahrscheinlich, dass Sie speziell für abgedeckte Anrufe genehmigt werden müssen. Lesen Sie weiter, wie wir diese Option-Strategie zu decken und zeigen Ihnen, wie Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können. SEE: Optionen Grundlagen Optionen Grundlagen Für diejenigen, die neu auf Optionen sind, können einige grundlegende Optionen Terminologie zu überprüfen. Eine Call-Option gewährt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Instrument (in diesem Fall eine Aktie) zu einem festgelegten Preis (dem Basispreis) an oder vor einem vorgegebenen Zeitpunkt (Optionsauslauf) zu kaufen. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen 40 Juli XYZ Anrufe, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, XYZ bei 40 pro Aktie jederzeit zwischen jetzt und den Juli Ablauf zu kaufen. Diese Option kann im Falle eines signifikanten Umzugs über 40 sehr wertvoll sein. Jeder Optionskontrakt, den Sie kaufen, ist für 100 Aktien. Der Betrag, den der Händler für die Option zahlt, wird die Prämie genannt. Es gibt zwei Werte für die Option, den intrinsischen und den extrinsischen Wert. Oder Zeitprämie. Der intrinsische Wert wird auch als Optionen Moneyness bezeichnet. Mit unserem XYZ-Beispiel, wenn die Aktie bei 45 gehandelt wird, haben unsere Juli-40-Anrufe 5 von intrinsischem Wert. Wenn die Anrufe unter 6 handeln, ist der zusätzliche Dollar die Zeitprämie. Wenn die Aktie bei 38 gehandelt wird und unsere Option auf 2 gehandelt wird, hat die Option nur eine Zeitprämie und gilt als aus dem Geld. Es wird oft gesagt, dass Profis verkaufen Optionen und Amateure kaufen. Dies ist nicht wahr 100 der Zeit, aber es ist sicherlich wahr, dass professionelle Option Trader wissen, wann es angebracht ist, eine gegebene Strategie zu verwenden. Option-Verkäufer schreiben die Option im Gegenzug für den Erhalt der Prämie vom Optionskäufer. Sie erwarten, dass die Option wertlos läuft und deshalb die Prämie behält. Für einige Händler, ist der Nachteil des Schreibens Optionen nackt das unbegrenzte Risiko. Wenn Sie ein Optionskäufer sind, ist Ihr Risiko auf die Prämie beschränkt, die Sie für die Option bezahlt haben. Aber wenn Sie ein Verkäufer sind. Sie übernehmen ein unbegrenztes Risiko. Verweisen Sie auf unser Beispiel XYZ. Der Verkäufer dieser Option hat dem Käufer das Recht gegeben, XYZ bei 40 zu kaufen. Wenn die Aktie 50 beträgt und der Käufer die Option ausübt, wird der Optionsverkäufer XYZ zu 40 verkaufen. Wenn der Verkäufer nicht den Basiswert hat, Muss er sie auf dem freien Markt für 50 kaufen, um sie bei 40 zu verkaufen. Offensichtlich, je mehr der Aktienpreis steigt, desto größer ist das Risiko für den Verkäufer. Wie kann ein Covered Call Hilfe In der abgedeckten Call-Strategie werden wir die Rolle der Option Verkäufer übernehmen. Wir werden jedoch kein unbegrenztes Risiko annehmen, da wir bereits den zugrunde liegenden Bestand besitzen. Dies führt zu dem Begriff abgedeckte Call - Sie sind gegen unbegrenzte Verluste in dem Fall, dass die Option geht in das Geld und ausgeübt wird abgedeckt. Die abgedeckte Call-Strategie ist zweifach. Zuerst haben Sie bereits die Aktie. Es muss nicht in 100 Aktienblöcken sein, aber es muss mindestens 100 Aktien sein. Sie werden dann eine Kaufoption für jedes Vielfache von 100 Aktien (d. h. 100 Aktien 1 Anruf, 200 Aktien 2 Anrufe, 276 Aktien 2 Anrufe) verkaufen oder schreiben. Bei Verwendung der abgedeckten Call-Strategie. Haben Sie etwas andere Risiko-Überlegungen als Sie, wenn Sie den Bestand direkt haben. Sie erhalten, um die Prämie zu halten, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkaufen, aber wenn die Aktie über dem Ausübungspreis liegt, haben Sie den Betrag begrenzt, den Sie machen können. Wenn die Aktie niedriger geht, sind Sie nicht in der Lage, einfach verkaufen die Aktie, die Sie benötigen, um wieder die Option als gut. Wann Sie einen abgedeckten Anruf verwenden Es gibt eine Reihe von Gründen Trader beschäftigt abgedeckte Anrufe. Die offensichtlichste ist, um Einkommen auf Lager, die bereits in Ihrem Portfolio zu produzieren. Andere mögen die Idee, von der Option Premium-Zeit Zerfall profitieren. Aber nicht wie die unbegrenzte Gefahr des Schreibens Optionen aufgedeckt. Eine gute Nutzung dieser Strategie ist für eine Aktie, die Sie halten könnten und die Sie als langfristige halten, möglicherweise für steuerliche oder Dividendenzwecke halten möchten. Sie fühlen, dass in der aktuellen Marktumfeld der Aktienwert ist wahrscheinlich nicht zu schätzen, oder es könnte einige fallen. Infolgedessen können Sie beschließen, abgedeckte Anrufe gegen Ihre vorhandene Position zu schreiben. Alternativ suchen viele Händler nach Möglichkeiten auf Optionen sie fühlen sich überbewertet und wird eine gute Rendite bieten. Um eine abgedeckte Call-Position auf eine Aktie geben Sie nicht besitzen, sollten Sie gleichzeitig kaufen die Aktie und verkaufen den Anruf. Denken Sie daran, wenn dies zu tun, dass die Aktie kann in Wert sinken. Um die Position vollständig zu verlassen, müssten Sie die Option zurückkaufen und die Aktie verkaufen. Was auf Expiration zu tun ist Schließlich erreichen wir Ablauftag. Was tun Sie dann Wenn die Option noch aus dem Geld, ist es wahrscheinlich, dass es nur nicht wertlos ausgeht und nicht ausgeübt werden. In diesem Fall müssen Sie nichts tun. Wenn Sie die Position trotzdem halten möchten, können Sie eine weitere Option gegen Ihre Aktie weiter auslagern. Zwar gibt es die Möglichkeit, dass eine aus der Geld-Option ausgeübt wird. Dies ist äußerst selten. Wenn die Option im Geld ist, können Sie erwarten, dass die Option ausgeübt wird. Abhängig von Ihrem Brokerage-Unternehmen, ist es sehr möglich, dass Sie nicht brauchen, um darüber zu kümmern wird alles automatisch sein, wenn die Aktie weggerufen wird. Was Sie tun müssen, bewusst zu sein, ist jedoch, was, wenn überhaupt, Gebühren in dieser Situation belastet werden. Sie müssen sich dessen bewusst sein, so dass Sie planen können, bei der Feststellung, ob das Schreiben eines gegebenen abgedeckten Anruf wird profitabel sein. Sehen wir uns ein kurzes Beispiel an. Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien von XYZ bei 38 und verkaufen die Juli 40 Aufrufe für 1. In diesem Fall würden Sie in 100 in Prämien für die Option, die Sie verkauft zu bringen. Dies würde Ihre Kostenbasis auf dem Lager 37 (38 bezahlt pro Aktie - 1 für die Option). Wenn das Juli-Gültigkeitsdatum eintrifft und die Aktie bei oder unter 40 je Aktie gehandelt wird, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Option einfach wertlos abläuft und Sie die Prämie (in bar) behalten. Sie können dann weiterhin die Aktie zu halten und schreiben Sie eine andere Option für den nächsten Monat, wenn Sie wählen. Wenn jedoch die Aktie mit 41 gehandelt wird, kann man erwarten, dass die Aktie abgerufen wird. Sie werden es verkaufen bei 40 - die Optionen Ausübungspreis. Aber denken Sie daran, Sie brachte 1 in Prämie für die Option, so dass Ihr Profit auf den Handel wird 3 (kaufte die Aktie für 38, erhielt 1 für die Option, Aktie weggerufen bei 40). Ebenso, wenn Sie die Aktie gekauft und nicht die Option verkauft haben, wäre Ihr Gewinn in diesem Beispiel die gleichen 3 (bei 38 gekauft, bei 41 verkauft). Wenn die Aktie höher als 41 war, würde der Händler, der die Aktie gehalten hat und nicht den 40-Aufruf schreibt, mehr gewinnen, während für den Händler, der die 40 verdeckte Aufforderung schrieb, die Gewinne begrenzt werden würden. Die Bottom Line Die abgedeckte Call-Strategie funktioniert am besten für die Aktien, für die Sie nicht erwarten, eine Menge von oben oder unten. Im Wesentlichen wollen Sie Ihr Lager konsistent bleiben, wie Sie die Prämien sammeln und senken Sie Ihre durchschnittlichen Kosten jeden Monat. Denken Sie auch daran, die Handelskosten in Ihren Berechnungen und möglichen Szenarien zu berücksichtigen. Wie jede Strategie, abgedeckt Call-Schreiben hat Vor-und Nachteile. Wenn mit dem richtigen Lager verwendet, können abgedeckte Anrufe ein guter Weg, um Ihre durchschnittlichen Kosten zu senken. Ein Unternehmen hat freien Cash-Flow für die letzten 12 Monate. Trailing FCF wird von Investment-Analysten bei der Berechnung einer company039s verwendet. Ein Reichtum Psychologe ist ein Geistesgesundheit Fachmann, der auf Probleme spezialisiert, die sich speziell auf reiche Einzelpersonen beziehen. Geldwäsche ist der Prozess der Schaffung des Aussehens, dass große Mengen an Geld aus schweren Verbrechen, wie erhalten. Rechnungslegungsmethoden, die sich auf Steuern und nicht auf das Auftreten von öffentlichen Abschlüssen konzentrieren. Steuerberatung wird geregelt. Der Boomer-Effekt bezieht sich auf den Einfluss, den der zwischen 1946 und 1964 geborene Generationscluster auf den meisten Märkten hat. Ein Anstieg der Preise für Aktien, die oft in der Woche zwischen Weihnachten und Neujahr039s Day auftritt. Es gibt viele Erklärungen. Covered Calls: Lernen Sie, wie man Aktienhandel und Optionen die richtige Art und Weise abgedeckt Anrufe: Erfahren Sie, wie Aktienhandel und Optionen der richtige Weg Covered Calls sind eine der einfachsten und effektivsten Strategien im Optionen-Trading. Die Kunst und Wissenschaft des Verkaufs von Anrufen gegen Lager beinhaltet das Verständnis der wahren Risiken des Handels, sowie zu wissen, welche Art von Ergebnissen können Sie in den Handel haben. Gedeckte Anrufe, auch als Kaufschreiben bekannt. Geben Ihnen einen Weg, um die Volatilität in Ihrem Portfolio zu reduzieren sowie geben Ihnen eine bessere Basis in Ihrem Trades - aber youll müssen die Arbeit in, um herauszufinden, wie die besten Aktien und die besten Optionen für diese Strategie auswählen. Neue, abgedeckte Anrufe Dieser Leitfaden bringt Sie in weniger als 15 Minuten zum Laufen. Was sind abgedeckte Anrufe Gedeckte Anrufe sind eine Kombination aus einer Aktie und einer Optionsposition. Insbesondere ist es langes Lager mit einem Anruf verkauft an der Börse, die die Position abdeckt. Abgedeckte Anrufe sind bullish auf die Aktie und bearish Volatilität. Abgedeckte Anrufe sind eine Netto-Option-Selling-Position. Das bedeutet, dass Sie ein gewisses Risiko im Austausch für die im Optionsmarkt verfügbaren Prämien voraussetzen. Dieses Risiko besteht darin, dass Ihr langer Bestand von Ihnen vom Call-Option-Käufer genommen wird - das wird als Zuordnungsrisiko bezeichnet. Gedeckte Anrufe sind unbegrenzt - Risiko, begrenzte Belohnung. Das unbegrenzte Risiko ist ähnlich dem Besitz von Aktien, und die begrenzte Belohnung kommt von der kurzen Aufrufprämie und den Transaktionsgewinnen, die Sie haben können. Im Austausch für die Begrenzung Ihres Risikos, haben Sie bessere Gewinnchancen als eine einfache lange Lager zu spielen. Aufbau eines Covered Call Der beste Weg für neue Trader, um wirklich versteckte Anrufe zu verstehen ist visuell. Denken Sie daran, in den Optionen-Markt können Sie sowohl lange Optionen und kurze Optionen - jeder mit seinem eigenen einzigartigen Risiko Merkmal. Lets beginnen mit 100 Aktien - das ist ziemlich einfach zu vertreten. Wenn ein Vorrat steigt, verdienen Sie Geld, und wenn es unten geht, verlieren Sie Geld. Dies ist auch auf einer 100: 1-Basis - wenn eine Aktie steigt 1, machen Sie 100. In Options-Bedingungen ergibt sich damit ein Delta von 100. Der nächste Teil ist die Short-Call-Option, die den Bestand abdeckt. Da dies eine Option ist, kann es ein wenig tricky, weil das Delta (Richtungs-Exposition) ändern können. Aber bei Optionen Exspiration hat es sehr klare Risikoparameter. Bei Verfall, wenn die kurze Option aus dem Geld ist, wird es ein Delta von 0 haben. Wenn die Option im Geld ist, wird es verhalten sich wie 100 Aktien von Aktien. Die coole Sache über Kombinationen in den Optionen-Markt ist, dass sie aggregiert Risiko - das heißt, Sie müssen nur hinzufügen, sie zusammen. Heres, was ein abgedeckter Anruf aussieht insgesamt. Bei Verfall, wenn die Aktie unter dem Ausübungspreis ist, wird sich die Position wie Aktien verhalten. Und wenn die Aktie über dem Ausübungspreis liegt, hat die Position keine Direktionsexposition. Aber warten - nicht so schnell Dies ist, was das Risiko sieht aus wie am Verfallsdatum. Aber was ist, wenn es Zeit übrig ist. Diese Zeit bedeutet mehr Risiko, und das bedeutet mehr extrinsischen Wert in der kurzen Option. So Ihr tatsächliches Risiko, wenn Sie auf einen Handel setzen wird etwa so aussehen: 3 Major Covered Call Kalkulationen Es gibt 2 große Zahlen, die Sie wissen müssen, wenn Sie in eine abgedeckte Call-Position zu bekommen. Denken Sie daran, es gibt ein paar verschiedene Möglichkeiten, um diese Berechnungen zu tun, aber dies ist der beste Weg, weil die Formeln enthalten sind sowohl für das Geld und aus der Geld-Optionen, und ist die einfachste, um neue Option Trader zu erklären. Das erste ist Ihre Basis. Das ist Ihr breakeven Niveau am Verfall. Dies ist ein wenig komplex, denn es hängt davon ab, ob die Option, die Sie verkaufen, ist im Geld oder aus dem Geld Der Hauptunterschied hier ist, ob Sie den Option Streik oder die Kosten für Ihre Aktienhandel als Ihre transaktionale Basis suchen. Es gibt einfachere Möglichkeiten, dies zu berechnen, aber dies ist das beste für neue Option Trader. Die nächste Berechnung ist die maximale Rückkehr. Hier betrachten wir die maximal mögliche Belohnung, die Sie aus der Position herausnehmen können. Beachten Sie dies - wenn Sie eine In-the-money-Option verwenden, wird der Transaktionswert negativ sein, wird aber für den Gesamtwert Wert kompensiert werden. Dies ist ein Workaround für alle Optionen, unabhängig von der Moneyness. Um die Rendite auf Basis zu berechnen. Einfach die maximale Rendite durch die zuvor berechnete Basis dividieren. Dieses gibt Ihnen einen Prozentsatz, der Ihnen die maximalen Gewinne zeigt, die Sie in der Position erhalten können. Wollen Sie diese Caculations für Sie getan automatisch erhalten Sie Ihre Free Covered Call Spreadsheet Emailed zu Ihnen. Die 3 Ergebnisse der abgedeckten Anrufe Der Handel bei Verfall hat zwei große Möglichkeiten und drei vollständige potenzielle Ergebnisse. Die erste ist, wenn die Aktie schließt über dem Call Streik bei Verfall. Wenn das passiert, werden Sie auf diese Option zugewiesen und erforderlich, 100 Aktien an den Optionskäufer zu verkaufen. Da Sie bereits den Bestand in Ihrem Konto haben, verkaufen Sie diesen Bestand. Wenn Sie keinen Bestand haben, dann würden Sie am Ende werden kurze 100 Aktien - das ist bekannt als ein nackter Kurzaufruf und ist nicht das Gleiche wie ein abgedeckter Aufruf. Wenn die Aktie unter dem Streik schließt, verfällt die Call-Option wertlos und Sie sind mit nur langen Lager am Verfall übrig. In diesem Fall gibt es zwei potenzielle Ergebnisse - wenn die Aktie handelt über Ihre Basis dann sind Sie rentabel, und wenn es niedriger ist, dann sind Sie in einem Drawdown. Warum Sie abgedeckte Anrufe handeln Covered Anrufe sind eine großartige Möglichkeit, um Optionen zu nutzen, um Einkommen während des Handels zu generieren. Sie sind in der Lage zu halten Optionen Prämie gegen eine lange Lagerposition, die helfen können, Ihre Basis in langfristigen Beständen zu reduzieren. Es verringert auch die Volatilität Ihrer Positionen, da es die Richtungsbelichtung verringert, die Sie haben werden. Sie shiould handeln abgedeckte Anrufe, wenn Sie bullish auf dem Vorrath und bearish auf der Volatilität sind, und dont mind mit ähnlichem Risiko, als ob Sie nur lange Lager waren. Warum Sie Dont Trade Covered Calls Wenn Sie denken, dass der Bestand für einen riesigen Umzug fällig ist, sollten Sie nicht abgedeckte Anrufe handeln. Dies ist sowohl auf der Oberseite und nach unten. Wenn der Vorrat ungefähr zum Absturz ist, dann benötigen Sie nicht die große Abwärtsexposition-- und wenn der Vorrat ungefähr ist, oben zu zerreißen, möchten Sie nicht Ihre Gewinne bedecken. Gedeckte Anrufe sind eine bärische Volatilitätsstrategie. Wenn Sie bullish Volatilität sind, dann müssen Sie eine andere Option Handel wählen. Die wichtigsten Tradeoffs mit abgedeckten Anrufen Bei der Auswahl eines abgedeckten Anrufs gibt es zwei Variablen zu berücksichtigen: die Zeit bis zum Verfallsdatum und den Ausübungspreis der Option. Denken Sie daran, - wenn Handel Optionen, gibt es immer einen Kompromiss zwischen Risiko, Belohnung und Chancen. Zeitauswahl Wenn Sie weiter gehen in der Zeit zu Ihrem abgedeckten Anruf zu tun, werden Sie in der Lage, mehr Premium und eine bessere Grundlage für Ihre Position zu bekommen. Aber im Austausch für diesen Vorteil müssen Sie viel mehr für diese Prämie warten, um wegzugehen - und es hält mehr Geld in Gefahr auf dem Markt. Auf der anderen Seite, wenn Sie in der Nähe von Optionen wählen, haben Sie eine Menge Theta (Zeitverfall) profitieren Ihre Position, aber es wird weniger Prämie auf absoluter Basis, was bedeutet, dass Sie am Ende mit mehr Richtungsrisiko im Vergleich zu werden Ein längerfristig abgedeckter Anruf. Streikauswahl Der Hauptkompromiss mit Streikauswahl bezieht sich auf Ihre Gewinnchancen und die Höhe der Prämie, die in der Option verfügbar ist. Wenn Sie eine tiefe in den Geldanruf gegen Ihre Position zu verkaufen wählen, haben Sie eine sehr hohe Gewinnchancen - aber der Gewinn wird nicht so groß sein. Umgekehrt, wenn Sie verkaufen aus der Geld-Optionen, die transaktionale Belohnung wird viel höher sein und Sie können eine viel bessere Rendite auf Basis haben - aber das kommt mit zusätzlichen Richtungsrisiko in der Position. Theres keine richtige oder falsche Antwort hier, es kommt alles auf Ihre persönlichen Vorlieben. Was ist der beste Weg, um abgedeckte Anrufe handeln Denken Sie darüber nach, warum Sie verkaufen einen Anruf in den ersten Platz. Sie sind auf der Suche, um Ihre Belohnung im Verhältnis zu den Risiken, die Sie einnehmen zu maximieren. Um die besten Belohnungen zu erhalten, müssen Sie sich auf die Höhe der Prämie, die Sie verkaufen können konzentrieren. Im Allgemeinen verkaufen OTM Optionen oder Weg ITM Optionen nicht sinnvoll - warum, weil es nicht genug Prämie, um den Verkauf zu rechtfertigen. So sollten Sie verkaufen die Fett-Mitte. Dies ist eine persönliche Vorliebe, aber beim Betreten abgedeckter Anrufe folge ich zwei allgemeinen Richtlinien: 1. Zwischen 30-60 Tage bis zum Verfall 2. Zwischen 40-60 kurze Deltas auf die Anrufoption Dies erlaubt mir, in meiner Wahl Auswahl egal sein Was Im handeln. Wenn dies zu Ihrem Trading-Stil passt, sollten Sie es Ihrem Trading-Plan hinzufügen. Stellen Sie sicher, dass Ihre kostenlosen Covered Call Spreadsheet Füllen Sie das Formular, um es sofort an Sie gesendet. Einige häufige Fallstricke beim Trading Covered Calls Jeder macht Fehler in den Märkten, aber hier ist eine Liste der häufigsten Missverständnisse und Ausführungsfehler, die vermieden werden müssen: Oh Nein, ich könnte zugewiesen bekommen Nehmen Sie einen großen tiefen Atem - das ist eine gute Sache Wenn Sie Werden zugewiesen und Ihre Aktien weggerufen werden, dann haben Sie Ihren Gewinn auf der Position maxed out Wenn Sie über das Zuordnen besorgt sind, dann sollten Sie nicht in abgedeckten Anrufe in erster Linie sein. Auch-- dont Sorgen über immer zugewiesen früh. Außer in sehr einzigartigen Bedingungen, solange es einen extrinsischen Wert in der Option gibt, werden Sie nicht zugewiesen. Hey, diese Option hat Fett Prämie, sollte ich es verkaufen Bad Idee. Wenn die Prämie in einer Option super-hoch ist, gibt es normalerweise einen Grund. Einnahmen könnten kommen, oder vielleicht eine FDA-Zulassung für ein Biotech-Unternehmen. Wenn Sie auf der Suche nach Kandidaten mit sehr hoher Prämie, können Sie denken, Sie erhalten eine hohe Belohnung, aber es ist oft ein sehr hohes Risiko mit ihm verbunden. Auch wenn die Aktie niedriger ist, Im immer noch Einkommen durch den Verkauf dieser Anrufe. Dies ist wahrscheinlich die schlechteste Risikomanagement-Technik, die Sie verwenden können. Sie müssen sowohl realisierte als auch nicht realisierte P L einschließen, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie Ihre Gesamtposition funktioniert. Wenn Sie nicht, dann werden Sie zu sehr schlechten Verhaltensfinanzierung Tendenzen zu erliegen, wie lassen Sie Ihre Verlierer laufen zu weit, zu schnell. Kommentare zu diesem Eintrag sind geschlossen.
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